敏实集团毛利率双升！华为鸿蒙智行成关键增长点，瑞银力挺目标价上调

敏实集团2022年下半年毛利率提升，电池壳业务表现亮眼，主要受益于规模经济、技术升级及成本优化。公司成功渗透中国电动车领军企业供应链，包括比亚迪、华为支持的鸿蒙智行品牌及小米，尤其在比亚迪无人机舱业务和华为鸿蒙智行订单上取得突破。欧洲市场方面，stellantis、大众和雷诺的电池壳订单增加，产能利用率提升。瑞银上调目标价并维持“买入”评级。