近期水泥板块呈现区域分化与政策驱动特征。九江、南昌等地水泥价格调涨，海螺、华新等龙头一季度净利增长超20%，专项债融资激增1770.4%支撑基建资金面。但全国水泥产量同比降1.4%，房地产开发投资暴跌9.9%，淮南、合肥等地价格战持续。多地错峰生产计划落地，缅甸地震致海螺当地产能受损引发价格异动，行业整合与绿色转型提速。