美国关税政策反复致供应链动荡 消费电子成本承压国产替代加速

美国对半导体及电子产品关税政策反复，豁免后又计划加征，导致全球供应链重构加速。中国强化国产替代，东南亚承接中低端制造，电子产品成本预计增加15%-20%。苹果等企业面临成本激增、供应链转移压力，中国本土半导体厂商如圣邦股份、北方华创借机突破技术壁垒。政策不确定性已引发美股半导体板块资金流出，消费电子企业需应对成本压力与供应链重构挑战。