三代制冷剂价格新政落地 氟化工行业迎结构性变革

生态环境部发布的《蒙特利尔议定书》履约新方案导致氟化工行业深度变革。二代制冷剂R22生产配额大幅缩减，三代制冷剂R32配额增加但R134a减少，政策灵活性增强。R32、R410A等三代制冷剂长协价格显著上涨，R32报价达5.3万元/吨，年内涨幅超23%。空调内销受政策刺激增长，但出口受海外库存压制；新能源车热管理升级推动制冷剂需求。含氟聚合物如PTFE、PVDF因需求疲软价格下跌。龙头企业凭借配额优势强化议价能力，行业集中度提升。