文化传媒行业受AI技术推动及政策支持持续向好。五一档影片供给丰富，票房预期增长；游戏版号常态化发放，头部厂商新品表现强劲；潮玩品牌泡泡玛特国内外市场高速增长，全球化布局成效显著。AI应用深化多模态场景，社交出海、影视IP及出版板块表现稳健。行业修复节奏明确，建议关注AI赋能、游戏出海及国企改革主线。