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海外市场|美股收涨，标普500创历史新高
同壁财经
基金顾问
当地时间2月18日，美股三大指数集体小幅收涨，标普500指数创下历史新高。
截至收盘，道琼斯工业指数涨0.02%，纳斯达克指数涨0.07%，标普500指数涨0.24%，报6129.58点，以一个点的微弱优势，刷新了今年1月24日创下的历史纪录（6128点）。
大型科技股多数收跌，Meta下跌2.76%，结束20连涨。英特尔涨超16%，2月以来累涨超40%，创去年8月份以来新高。
市场大事方面，美国总统特朗普在当地时间2月18日表示，将对进口汽车征收25%左右的关税，他或将在4月2日就此话题发表更多声明，这一消息可能会对汽车及相关产业链企业产生影响。
相关ETF：纳斯达克ETF（513300）、标普ETF（159655）
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2025-02-19
科技牛与资产荒，科创综指或为配置优解
同壁财经
基金顾问
近年来，所有中国的经济主体都正经历着一场前所未有的“优质资产荒”，那些过去被视为稳健增值、风险可控的优质投资项目变得越来越难以寻觅。寻求稳健型投资者发现低风险资产回报越来越低了，激进型投资者发现高成长产业择股择时风险的难度越来越大，投资滚雪球越来越难了。
面对如此严峻的形势，如何实现资产的保值增值成为了投资者亟待解决的问题。传统的投资方式显然已经难以应对当前的市场环境。投资者迫切的需要寻找新的资产配置方案。
从现代金融学基石之一的资产组合角度出发，将部分资金配置于科创综指或是必然的选择。
1、 为什么说科创综指是投资者资产组合中不可或缺的一部分？
资产组合理论认为，相较于单一资产来说，通过将不同资产进行合理配置，可以在降低风险的同时提高投资收益。其原理是若干种资产组成的投资组合，其收益是这些资产收益的加权平均数，但是因为资产之间的相关性，造成投资组合的风险并不是这些证券风险的加权平均风险。资产之间的相关性越低，组合的方差就越小，也就是风险越小。
图1：图解资产组合模型
资料来源：华源证券
后多个投资界实践证明了资产组合理论的可靠性。例如巴菲特曾发起著名的指数赌约，在长达多年的时间跨度里，众多主动管理型基金在与标普 500 指数的较量中纷纷败下阵来；桥水基金以多年成功的全天候投资策略而闻名于世，其通过将资产分配到不同的经济情景和各类资产中，成功地在各种市场环境下实现了风险的有效分散和收益的获取；耶鲁大学捐赠基金的传奇首席投资官大卫·斯文森（David F. Swensen）践行现代投资组合理论，将耶鲁捐赠基金的基金规模从13亿美元增长到312亿美元，增长了 22 倍多，在20年里取得了 11.4%的年化收益率，是世界上长期业绩最好的机构投资者之一。
在当前优质资产稀缺的时代，资产组合的思路为我们开辟了一个新的资产配置可能，其中配置科创综指有其必要性。科创资产是推动经济增长的核心引擎，可创造新的市场和需求，其驱动力是自我的科技创新突破，和其他资产的相关性低，是极少的独立的β收益来源，其在资产组合中的地位是无可替代的。
2、 科创综指这个独立的β收益来源的优势在哪里？
科创综指，全称为上证科创板综合指数，旨在全面反映科创板上市公司整体表现。
科创综指汇聚了一篮子高成长性的中国上市公司。根据中国工业报统计，2024 年中国 GDP 增长5%，经济增速在世界主要经济体中名列前茅，对世界经济增长的年贡献率仍然在30%左右，是全球经济增长最大动力源，这些经济增长主要靠科技创新推动。根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，科创板定位于“坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。科创综指构建了一篮子处于中国科技创新前沿领域的企业组合，涵盖新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等新质生产力领域，成长性突出。
科创板行业分布
资料来源：中证指数公司官网，时间：2025.02.14
科创综指成分股的业绩增长速度快。根据Wind的一致预期，科创综指未来3年（2024-2026）年报的营收增速和净利润增速都要好于同期的创业板指和科创50指数，尤其是今年和明年这两年，净利润增速分别达到了67.6%和37.8%，优势十分明显。
一直预期净利润增速对比
资料来源：Wind
另外，科创综指成分股受益于中国特色的支持政策，相较于自由市场风险小。在历史上，我国政府为推动各个时代的产业发展和科技创新，出台过众多支持政策，直至行业具备面对外资企业的竞争力，这一趋势料将延续。
而且随着国产大模型Deepseek重磅发布，“科技牛”重回主流视野。机构普遍认为，DeepSeek的发布有望改变现有AI的产业格局，一方面是中国在全球AI产业的竞争形态，另一方面是大模型开源与闭源的竞争形态。计算机、机器人、电子、智能驾驶、国产算力等新质生产力方向/产业链有望长期受益。
正在发行中的科创综指ETF(589770)，或是当下资产荒背景下，应该关注的 “科技牛”资产之一。目前，该ETF已经开放网上现金认购，认购代码为589773，可通过各大券商进行认购。
总体而言，我国是全球经济增长最大动力源，这些经济的增长主要靠科技创新推动。而科创综指构建了处于中国科技创新前沿领域的企业组合，成分股具有高成长性、业绩高增长、政府支持、行业强者恒强的特点，在投资者的中长期资产配置组合中应有一席之地。
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2025-02-19
DeepSeek带来的科技资产重估演绎到哪步了？还能走多远？
同壁财经
基金顾问
春节后，DeepSeek引发中国科技资产重估浪潮。根据中信证券2月16日的统计，DeepSeek概念指数年后7个交易日大涨42.96%，已有数个概念股走出翻倍涨幅，2月份以来恒生科技指数上涨16.99%，纳斯达克中国金龙指数也上涨超10%，遥遥领先于美股大盘指数。
临渊羡鱼，不如退而织网。站在当下的时间节点，研究出后市的好机会，是投资中更重要的事情。我们最起码需要搞清楚三个核心问题：DeepSeek引发中国科技资产重估浪潮的原因是什么？中国科技资产重估浪潮现在处于什么演绎阶段？后市的投资策略是什么？
1、 DeepSeek引发中国科技资产重估浪潮的原因是什么？
首先是低成本高性能模型打破技术垄断。DeepSeek-R1模型的发布标志着中国AI技术实现关键跃迁。其创新性地通过优化训练算法和算力利用效率，在同等参数规模下实现训练成本大幅降低、推理速度大幅提升，打破了国际大模型依赖海量算力堆砌的路径依赖。这一突破使市场意识到，中国AI企业可能通过“算法创新+工程化能力”而非单纯算力军备竞赛实现弯道超车，彻底扭转了国际投资者对中国科技“跟随者”的固有认知。
摩根士丹利首席中国股票策略师近日表示：“目前投资者逐步认识到，中国的AI发展可能不需要大规模资本投入，即便高端GPU供应受限，仍然具备缩小甚至弥合技术差距的能力。中国可能凭借一系列优势加速AI落地：庞大的工程师储备、丰富的数据资源、成熟的社交网络和电商生态、潜在政府政策支持。”
其次是，DeepSeek的低成本特性显著降低了企业AI部署门槛，有望大幅推动AI应用繁荣。据瑞银调研，75%的亚太区企业认为AI将提升产出效率，62%的企业计划在未来两年增加AI相关资本开支。这一趋势直接利好云计算、垂直行业解决方案等产业链环节。例如，阿里云因提供适配DeepSeek的弹性算力服务等原因，其港股股价近一月涨幅超50%，显示出市场对AI基础设施商业化的强烈预期。
阿里巴巴股价走势图
资料来源：Choice，时间：2025.02.16
最后是中国科技股长期存在“估值折价”现象，在中国积极的刺激政策引发基本面好转，中国资本市场改革，中国高科技行业的突破等利好催化后，叠加美国科技股高估值调整压力，促使外资重新审视中国资产的性价比，最终由DeepSeek引爆了这一波中国科技资产重估浪潮。高盛数据显示，2月首周对冲基金对中国股票的净买入规模创四个月新高，南向资金单日净流入峰值突破8.8亿美元，资金涌入强度远超历史均值。
2、 中国科技资产重估浪潮现在处于什么演绎阶段？
当前市场呈现典型的从情绪驱动向基本面验证过渡的特征，业绩的确定性成为市场关注的核心要素。早期DeepSeek概念股普涨，资金快速涌入，多个未盈利AI初创企业估值短期翻倍。
但中期信号已经开始出现，板块开始分化，阿里、腾讯等具备云基础设施和商业化能力的企业持续获机构增持，而纯题材炒作标的出现回调，反应在股价上就是阿里巴巴等优质概念股持续大涨创近期新高，而DeepSeek概念指数（861551）近日有所调整。
DeepSeek概念指数（861551）走势图
资料来源：Choice，时间：2025.02.16
科技与非科技板块“冰火两重天”，市场需要看到业绩。摩根士丹利近期研究发现，若剔除恒生科技成份股，等权重恒生指数年初至今仅上涨3%，表明本轮行情高度依赖AI/科技板块拉动，但技术革命红利分配不均，AI对传统行业的改造尚需时间，而云计算、芯片等基础设施层被市场看好。
三、后市的投资策略是什么？
摩根士丹利认为，参考移动互联网等新技术周期的历史经验，AI的变现路径通常分为三大阶段——基础支撑层（如半导体）、基础设施层（如算力和数据中心）、应用层（如ToB/ToC AI产品）。DeepSeek技术降低了AI训练、推理成本，预计将加速AI应用的普及。在当前阶段，AI基础设施和早期应用企业可能受益最多，未来，随着下游AI应用落地加速，更多相关行业和个股机会将逐步显现。
在此背景下，云计算、软件行业龙头上市公司组合或是高胜率的投资策略，不仅覆盖现阶段有业绩的云计算概念股β收益，还兼顾业绩上限更高弹性更高的AI应用股β收益。
以云计算ETF(SZ159890)为例，这个产品跟踪的是中证云计算与大数据主题指数 (930851) ，覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及相关硬件设备的龙头上市公司，相对偏硬件，充分受益于云计算市场的爆发。
而软件龙头ETF(159899)紧密跟踪中证全指软件指数，选取中证指数体系内软件开发领域的前50名公司作为其成分股，涵盖基础软件、应用软件、网络安全、工业软件等各细分领域公司，充分受益于AI应用市场的爆发。
总之，DeepSeek引发的重估浪潮，本质是一场关于“AI行业发展路线”与“资本定价权”的双重重估。对于投资者而言，短期需警惕情绪驱动的估值泡沫，应关注中国AI产业从“技术追赶”转向“生态构建”中有业绩的高胜率资产，坚守“基础设施-核心平台-垂直龙头应用”的投资策略。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。
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2025-02-19
华为拟发布AI医疗病理大模型，AI医疗需求有望高增，关注港股通医药ETF（513200）
同壁财经
基金顾问
截至今日收盘，中证港股通医药卫生综合指数(HKD)涨1.90%，权重股中，百济神州涨1.67%，药明生物涨3.84%，信达生物跌0.65%，石药集团涨2.11%，康方生物涨1.27%。此外，诺诚健华涨超10%，京东健康涨5.93%，先声药业涨6.13%，微创医疗涨5.44%。
港股通医药ETF（513200）跟踪中证港股通医药卫生综合指数(HKD)，从估值看，中证港股通医药卫生综合指数(HKD)市盈率33倍，处近5年24.4%分位；市净率1.7倍，处近5年15.0%分位。
政策层面，国家医疗保障局近日编制了“医保影像云索引”，用以标识每位患者在医疗机构内进行影像检查时生成的唯一影像云文件，旨在探索建立医保影像云共享路径，促进医疗机构检查结果共享互认。技术端，根据华为数据存储公众号发布的消息，2月18日在上海召开的2025医疗人工智能与精准诊疗发展论坛上，华为将发布基于华为DCS AI解决方案的瑞金病理大模型。
国信证券研报认为，AI医疗需求高增，或可成为AI最深远的应用领域。全球医疗健康行业因疫情进入变革期，同时人口老龄化导致慢性病和老年疾病医疗需求增加，AI技术在早期诊断和健康管理方面具备优势，因此医疗行业被人工智能重塑格局。
关联产品：
港股通医药ETF(513200)
联接A：018557
联接C：018558
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2025-02-18
高股息板块表现活跃，四大行盘中齐创新高，关注同类规模第一的红利ETF易方达（515180）
同壁财经
基金顾问
2月18日，沪指小幅上扬，盘面上，以银行为代表的高股息板块表现活跃，工商银行、中国银行、建设银行、农业银行盘中齐创历史新高。
中证红利指数汇聚包括银行股在内的高股息个股。截至13:04，中证红利指数涨0.38%，权重股中，中国银行涨2.02%，工商银行涨1.87%，天健集团跌0.5%，中联重科涨0.1%，粤高速A涨2.0%，威孚高科涨1.4%，格力电器跌0.8%。此外，山东高速涨3.1%，中信银行涨2.7%，广汇能源涨2.6%，重庆银行涨2.4%，浦发银行涨2.2%。
红利ETF易方达(515180)跟踪中证红利指数，持续受资金关注。数据显示，红利ETF易方达(515180)持续资金净流入，近10日资金净流入近4亿，近60日资金净流入超38亿，最新规模超95亿元，同类中第一。
中证红利指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股，采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高红利股票的整体表现。从申万一级行业分类看，银行、煤炭、交通运输为指数前三大行业，权重占比分别为21%、16%、13%，前三大行业权重合计占比约50%。
国投证券研报指出，监管层鼓励保险资金、社保基金、养老金、年金等中长期资金入市，而这类资金对板块的稳定性要求较高，银行业绩的稳健性、高股息、低估值、机构低持仓等属性，将成为中长期资金重点配置的板块。
易方达基金管理公司资产管理总规模处于行业前列，产品线齐全；指数投资经验超20年；红利ETF易方达(515180)管理费率、托管费率分别为0.15%/年、0.05%/年，综合费率仅为0.20%/年，助力投资者低成本布局A股红利资产。
相关产品：
红利ETF易方达（515180）
易方达中证红利ETF联接A（009051）
易方达中证红利ETF联接C（009052）
易方达中证红利ETF联接Y (022925)
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2025-02-18
中国互联网资产狂飙，中证港股通互联网指数盘中创2022年2月以来新高，关注港股通互联网ETF（513040）
同壁财经
基金顾问
截至13:15，中证港股通互联网指数涨3.40%，盘中创下2022年2月以来新高，权重股中，商汤-W涨2.2%，中国儒意跌2.4%，阿里健康涨5.7%，金蝶国际跌6.3%，中国软件国际跌1.9%。此外，美图公司涨12.7%，心动公司涨11.8%，快手-W涨9.4%，京东健康涨8.3%，众安在线涨6.0%。
港股通互联网ETF（513040）紧密跟踪中证港股通互联网指数，近期持续受到资金青睐。数据显示，该基金昨日资金净流入超7300万，近10日资金净流入超1亿。
消息面上，据阿里云官微，继DeepSeek全系列模型上线阿里云后，阿里云一站式智能大数据开发治理平台DataWorks正式接入DeepSeek-R1（671B）模型与DeepSeek-R1-Distill-Qwen-32B模型。
中信证券研报称，Deepseek的开源生态有望加速AI在应用端的渗透与普及，预计投资情绪将从底层硬件端向应用端持续蔓延，中国互联网资产有望进入价值重估周期。
华泰证券指出，以苹果、谷歌、亚马逊、微软、Meta、特斯拉、英伟达为代表的科技七巨头凭借稳健的业绩增长和在AI等前沿领域持续创新，已成为美股科技核心资产。该机构认为，小米、联想、比亚迪、中芯国际、阿里巴巴、腾讯、美团有望成为中国科技核心资产，这七家公司覆盖硬件制造、云计算、半导体、智能终端、本地生活等核心领域。
从估值层面来看，港股通互联网ETF(513040)跟踪的中证港股通互联网指数估值处于历史低位，中证港股通互联网指数市盈率28倍，处指数发布以来31.8%分位。
关联产品：
港股通互联网ETF （513040），场外联接（A类：019313；C类：019314）
中概互联网ETF（513050），场外联接（A类：006327；C类：006328）。中概互联网ETF（513050） 追踪中国互联网50指数，反映了海外优质中国互联网公司证券的整体表现，一键打包海外中概互联网核心资产。
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2025-02-18
科技主题正当红，一键式布局科创板，科创综指ETF易方达（589803）火热发行中
同壁财经
基金顾问
截至13:21，科创综指窄幅震荡，微跌0.47%，成分股浙海德曼涨超15%，安必平涨超13%，富吉瑞，奇安信、芯源微涨超10%，华盛锂电、索辰科技、派能科技等纷纷上扬。
随着DeepSeek的惊艳亮相，中国科技领域愈发受到全球关注。若投资者既看好科创企业的发展潜力，又希望广泛涉足科创板市场，那么追踪科创板整体表现的ETF产品，或是一个值得关注的选择。
科创综指ETF易方达（589803）于近日进行发售，基金管理人为易方达基金，由李博扬担任该基金的基金经理。
科创综指ETF易方达（589803）跟踪上证科创板综合指数，该指数聚焦新一代信息技术、生物产业、高端装备制造等战略性新兴产业。
指数成分股科技属性凸显。据银河证券研报，科创综指的成分股主要集中在高科技和创新驱动行业。一级行业中，电子行业占据最大比重，共138只成分股，医药生物和机械设备行业分别有107只和87只成分股，计算机行业有65只成分股。相较而言，其他行业如有色金属、家用电器、农林牧渔等成分股数量较少。二级行业中，半导体、医疗器械、软件开发等行业的成分股数量均超过20家，进一步强调了科创板对高科技领域的集中布局。
海通证券表示，我国正处在新旧动能转换期，通过科技创新引领新质生产力发展，是推动产业结构升级的关键，科技产业仍将是政策重点支持的领域。当前正处在人工智能等技术引领的新一轮科技浪潮中，AI正加速渗透至至经济和社会的各个层面，中国在人才和技术方面有着雄厚的基础，国内科技产业有望受益于本轮科技浪潮。
易方达基金管理公司资产管理总规模处于行业前列，产品线齐全；指数投资经验超20年。
布局中国科技未来，科技浪潮奔涌向前，助您与科技创新共舞，科创综指ETF易方达（认购代码：589803），正在公开发售，欢迎广大投资者关注。
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2025-02-18
四大行再创历史新高，红利资产要回归了？
同壁财经
基金顾问
今日A股开盘，上证指数低开0.2%，深证成指低开0.09%，创业板指低开0.14%，市场一开局便弥漫着谨慎的氛围。
在这样的市场大环境下，红利板块的表现就格外引人关注。银行股逆势走强，工、农、中、建四大行均再创历史新高。ETF方面，中证红利ETF（515080）截至午盘上涨0.2%，在当前整体偏谨慎的市场环境下，表现较为突出。
回顾市场走势，去年备受关注的红利板块，在科技板块崛起后热度明显下降，进入回调阶段。
截至2月17日收盘，今年以来中证红利指数下跌4.39%，明显落后于同期上证指数、创业板指、沪深300和中证500等主流宽基指数。但有趣的是，资金流向却出现了反差，对于暂时表现落后的红利板块 ETF，资金反而呈现出“逢低买入”的态势。
为什么会出现这种情况呢？业内专业人士普遍认为，在当前市场环境下，无论是短期投资还是长期布局，红利策略均具备较高性价比。2024年利率持续走低，市场偏向防御，高分红股票表现亮眼。
进入2025年，盈利能力强、利润稳定增长的高分红股票，对保险资金等大资金仍具有较强吸引力。目前10年期国债收益率在2%左右，而高分红股票股息率可达5%左右，存在约3%的利差。同时，红利资产与成长、科技类资产搭配，可有效降低投资组合的波动风险。
说到红利投资，中证红利ETF（515080）就非常值得重点关注。它紧密跟踪中证红利指数，选取沪深两市现金股息率高、连续三年以上分红，且规模和流动性良好的100只股票作为成分股，采用独特的股息率加权方式，能够精准展现A股市场高红利股票的整体表现。
从过往业绩来看，该ETF能长期跑赢业绩基准中证红利指数。截至2025 年2月17日，成立以来累计收益达87.48%，而同期业绩基准涨幅仅19.57%，超额收益显著。其成分股大多为业绩稳定、现金流充足的优质企业，在市场波动时，能有效分散风险，提供相对稳定的投资收益。此外，其分红机制成熟，分红稳定性和持续性良好，能为投资者带来持续的现金回报。
目前，中证红利ETF（515080）已行至年线附近，结合当前市场震荡情况及回调幅度来看，当下或许是布局的良好时机。若对红利投资感兴趣，不妨趁价格处于相对低位时买入，把握此次机会~
作者：ETF红旗手
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2025-02-18
AI行情分化，里面有哪些逢低布局良机？
同壁财经
基金顾问
今日早盘，AI行情分化明显，前期涨幅较大的云计算、软件板块均迎来大幅回调。
AI是毫无疑问的这一次科技牛市的主线，目前AI行情的分化必定蕴藏着逢低布局的良机，那么机遇在哪里呢？
纵观全球股市几百年历史，牢牢抓住基本面投资、现金流投资是穿越种种不确定性的关键。简单来说就是要找未来数年有业绩支撑的。
近日AI软件/数据的爆发，最重要的变量是Deepseek。DeepSeek带来了先进AI模型平权，推进应用爆发预期，利好有数据、有客户、有做应用优势、能够承接住AI技术红利的企业，利好软件、互联网行业龙头，市场流动性被虹吸，算力/硬件、顺周期、红利股被吸血。
Deepseek虽然催生了应用/软件/数据资产繁荣的预期，但这对其中很多公司是价值毁灭，只有极少数应用龙头公司能够抓住机遇，在大规模普涨后，行情必然分化。
纵观AI产业内部资产，除了上面说的少数应用龙头公司，业绩确定性高的还有铲子股，尤其是云计算股，充分受益于AI应用的爆发。近日国际数据公司(IDC)与浪潮信息联合发布《中国人工智能计算力发展评估报告》给出了云计算市场的增长测算，2025年，中国人工智能算力市场规模将达到259亿美元，较2024年增长36.2%；2026年市场规模将达到337亿美元，为2024年的1.77倍。
在云计算资产中，大家可以选择AI应用和云计算一篮子股票，来规避选股的风险。其中，云计算ETF(159890)及联接基金（A类：021716；C类：021717）或是不错的选择。该ETF跟踪中证云计算与大数据主题指数 (930851) ，覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及相关硬件设备的龙头上市公司，充分受益于AI应用和云计算市场的爆发。
中证云计算与大数据主题指数十大权重股
当下AI行情的分化中，将迎来逢低布局AI优质资产的良机，大家可留心这一牛市主线资产倒车接人的机遇！
作者：山雨求
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2025-02-18
利好消息不断，电池要迎来估值修复期？
同壁财经
基金顾问
今日早盘，A 股市场三大股指以集体小幅低开的态势拉开序幕。盘面上，锂电、光伏、储能等概念在利好带动下迎来集体冲高，相关ETF——电池ETF(561910)截至中午休盘大涨2.17%。
行业消息方面，2月11日，清华大学团队在全固态锂金属电池领域取得新进展；2月15日至16日，2025中国全固态电池产学研协同创新平台年会盛大召开，共谋固态电池产业的未来发展；比亚迪近日表示，比亚迪将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车。
政策消息方面，八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》提到，到2027年，我国新型储能制造业全链条国际竞争优势凸显，优势企业梯队进一步壮大，产业创新力和综合竞争力显著提升，实现高端化、智能化、绿色化发展。方案还提出，加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，提升高端产品供给能力。
当前，动力电池板块创新突破核心在于固态电池。据市场分析，到2030年，全球固态电池需求有望突破1000GWh，市场规模将超过万亿元大关，中国市场更是潜力无限。
从基本面来看，锂电产业链自22年初以来经历业绩连续下滑，但在24Q1筑底后整体进入右侧趋势。从盈利周期看，先后经历了 “量价齐跌—量稳价跌—以量补价—量升价稳” 的阶段。目前，产业链内仍有较多公司处于低估区间，具备配置价值。
展望后市，随着政策持续加码以及各厂商加速创新，固态电池产业化有望加速。此外，储能市场需求持续高增，也将提振产业链景气度，板块或将迎来长期估值修复区间。
电池ETF(561910)跟踪的是CS电池指数，该指数精选优质核心电池龙头个股，如阳光电源、宁德时代、亿纬锂能等。成份中“固态电池”概念股占比接近四成！有望更好地捕捉到板块估值修复机遇。场外投资者可以借道联接基金（A类：016019；C类：016020）介入。
作者：ETF红旗手
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