阿里大幅增加资本开支，云计算行业将迎高增期

这两天市场的焦点毫无疑问是阿里巴巴的这份财报，阿里CEO在电话会上提到，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去10年的总和。

根据当期财报，阿里在2024年四季度的单季度资本开支已经来到了318亿，乐观推演的话，2025年全年阿里的AI资本开支有望在1500亿以上。而在鲶鱼效应下，其他互联网龙头厂商也将加大资本开支，2025年云计算行业或将迎来高速增长的一年。

除了阿里云、腾讯云、百度云等云巨头有望获得更多订单外，云计算相关的产业链，如AI服务器、光模块、下游应用厂商等在今年也将迎来一波景气上行期。

因此从投资角度看，除了港股科网股外，A股的云计算板块也不容忽视，像云计算ETF（159890）近期在创出历史新高后，今天盘中一度涨超4%，大有突破前高的趋势。



此外，政策面上也大幅支持AI的发展，昨天高层说要大力支持AI应用发展。在当前数百家企业纷纷接入DeepSeek的背景下，上云需求将大幅增加。

具体到投资标的上，短期如果没有选股能力或者害怕追高的话，选择指数可能是比较稳健的选择，在把握产业趋势的同时，也能适当规避单一个股暴雷的风险。

比如上面提到的云计算指数，就涵盖了软件开发（37%）、IT服务（27.9%）、计算机设备（12.8%）、通信设备（11.4%）等二级行业，成份股包括了科大讯飞、金山办公、中际旭创等龙头企业。

作者：A股小挖基