DeepSeek行情第二阶段，为何是云计算？

2月17日，AI产业链出现分化，DeepSeek 行情进入第二阶段。从盘面上看，热度聚焦算力板块。云计算ETF（159890）早盘涨幅2.67%，领涨AI各热点板块。



资料显示，云计算产业链可以分为基础设施层、云平台服务层、应用服务层等三个主要环节，DeepSeek高性价比凸显之下，云计算或正成为大模型时代的“卖水人”。



消息面上，微信接入 DeepSeek的消息，也再度成为云计算行情进一步向上的引线。截至目前，国内四大云计算巨头（阿里云、腾讯云、华为云、百度智能云）目前均已接入 DeepSeek 模型。



从近期 DeepSeek 服务器资源紧张，一定程度反映了AI 算力重要性正持续凸显，以阿里云、腾讯云、华为云、火山云、天翼云、 移动云、联通云等为代表的 AI 云计算资源稀缺性或将陆续提升。



根据招商证券测算，随着推理侧算力需求持续提升，字节、阿里、腾 讯云厂商 今年资本开支或将同比高增，有效带动服务器、交换机及数据中心配

套等相关订单。

此外，从今年以来的AI各细分产业链表现看，算力整体稍显滞后软件等概念，短期或存补涨需求。



具体而言，或可关注一下云计算ETF(159890)，该ETF跟踪的是中证云计算与大数据主题指数，主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司，比如科大讯飞、中际旭创、新易盛、金山办公、紫光股份、中科曙光、浪潮信息、恒生电子等股。目前其管理费仅0.15%一年，也是同类可比ETF里面最低的，有望助力投资者分享AI时代下的算力发展浪潮。