微信接入DeepSeek，云计算行业将迎上行期？

近期微信接入DeepSeek的消息引发市场关注，再度点燃了港股科技以及A股云计算板块的行情，云计算ETF（159890）盘中一度涨近4%。

消息面上，不仅是腾讯旗下的AI助手“腾讯元宝”，而且其国民级应用微信也部分上线了“AI搜索功能”，接入DeepSeek的同事还整合了微信内的海量内容资源。

结合DeepSeek日活超2000万、阿里大模型有望接入苹果AI等消息来看，当前大模型带动推理侧需求提升的逻辑持续得到验证，调用量以及算力需求同步提升。

这也正如此前申万宏源提到的，未来云厂商有望演绎“云+AI+算力”的趋势，云计算行业在供需偏紧下，未来将迎来一段资本开支增加到业绩持续释放的上行期。

根据招商证券的测算，按照当前豆包和DeepSeek的DAU对应推理需求测算，未来1-2年维度国内大模型内总体日均调用量有望超50万亿Tokens，训练+推理2年维度内有望带部署8-10GW相关AIDC投资。



此外，由于头部应用和各大手机厂商纷纷接入DeepSeek，在需求井喷下，头部互联网厂商的2025年资本开支或将同比高增，有效带动服务器、交换机及数据中心配套等相关订单，云计算板块在接下来一段时间内，或将成为A股的主线之一。

具体到标的上，云计算ETF（159890）涵盖了国内的云厂商、AI服务器、光模块等龙头，在今日盘中再度创出上市以来净值新高，可见市场资金对板块热度不减，可借助该ETF布局云计算后续行情。

作者：A股小挖基